(火)に東証グロース市場に上場する「INFORICH(インフォリッチ)9338」。
「INFORICH(インフォリッチ)9338」の事業内容や
上場初日における好材料や悪材料を踏まえ、
初値予想などを含めたIPOセカンダリー投資を考察します。
IPOセカンダリー投資についてはさまざま解釈があります。
この記事では、IPO株（新規公開株）が上場した直後に値動きの大きいタイミングで投資して、短期で利益を狙う投資手法のことをIPOセカンダリー投資としています。
INFORICH(9338)のIPOセカンダリー評価
| 事業内容 | 3 |
|---|---|
| 業績 | 2 |
| 公開株数 | 5 |
| 上場日程 | 2 |
| ロックアップ | 1 |
INFORICH(9338)のIPO詳細
| 企業名 | 株式会社INFORICH(INFORICH INC.) |
|---|---|
| 企業ホームページ | https://inforich.net/ |
| 銘柄コード | 9338 |
| 市場 | 東証グロース |
| 業種 | サービス業 |
| 主幹事 |
|
| 引受幹事 (委託幹事含む) |
|
| BB(ブックビルディング)期間 | 2022年12/5(月)~12/9(金) |
| 仮条件 | 4,400円 ~ 4,600円 |
| 上場日 | (火) |
| 公募価格 | 4,600円 |
| 購入申込期間 | 2022年12/13(火)~12/16(金) |
| 公募株数 | 56,100株 |
| 売出し株数 | 0 |
| OA(オーバーアロットメント) | 8,400株 |
| 当選株数合計 | 64,500株 |
| 想定時価総額 | 84.9億円 |
| 吸収金額 | 2.9億円 |
- ※想定時価総額は公開価格で計算
公開価格決定前は想定価格や仮条件の上限価格で計算 - ※吸収金額は当選株数合計で計算
公開価格決定前は想定価格や仮条件の上限価格で計算
INFORICH(9338)の主要株主とロックアップ
| 株主名 | 比率 | ロックアップ |
|---|---|---|
| 秋山 広宣(代表取締役) | 17.16% | 180日間 |
| 日本郵政キャピタル(株) | 5.53% | 90日間 2倍又は11,466円のいずれか高い方 |
| GMCM Venture Capital Partners I Inc. | 5.21% | 90日間 2倍又は11,466円のいずれか高い方 |
| ゴールドマン・サックス・リアルティ・ジャパン(有) | 5.12% | 90日間 2倍又は11,466円のいずれか高い方 |
| WISELY HARVEST LIMITED | 5.05% | 90日間 2倍又は11,466円のいずれか高い方 |
| MRA Investments Pte,LTD | 4.85% | 継続保有 |
| コタエル信託(株) | 2.97% | 継続保有 |
| FIVESTAR VC1合同会社 | 2.80% | 継続保有 |
| HFA2号投資事業有限責任組合 | 2.66% | 180日間 2倍又は11,466円のいずれか高い方 |
| ネクストユニコーン第2号投資事業有限責任組合 | 2.54% | 継続保有 |
INFORICH(9338)の事業内容
画像出典：INFORICH
INFORICH(9338)の主な事業内容は、
モバイルバッテリーシェアリングサービス「ChargeSPOT」の運営を行っています。
画像出典：INFORICH/目論見書
トリドリ(9337)の今後の成長は次の通りです。
画像出典：INFORICH/目論見書
INFORICH(9338)の業績
INFORICH(9338)の業績について。
売上高が急拡大しておりますが、先行投資で赤字も拡大しています。
画像出典：kabutan
第3四半期時点で売上約2,879百万円、
経常損失は△872百万円となっています。
画像出典：kabutan
INFORICH(9338)の経営指標等の推移(連結)は次の通りです。
画像出典：INFORICH/目論見書
INFORICH(9338)の経営指標等の推移(単独)は次の通りです。
画像出典：INFORICH/目論見書
INFORICH(9338)の上場初日における好材料と悪材料
INFORICH(9338)のIPOセカンダリー投資を考える上で、
上場初日における好材料と悪材料をピックアップしてみます。
INFORICH(9338)の上場初日における好材料
公開株数が非常に少ないです。
先行投資で赤字が続いておりますが、売上高が右肩上がりで急拡大しているのも好材料です。
INFORICH(9338)の上場初日における悪材料
ロックアップ解除の条件が特殊で、公開価格の2倍又は11,466円のいずれか高い方でVCのロックアップが外れます。
この日はmonoAI technology(5240)も上場するので資金分散しやすく上場スケジュールもマイナス材料です。
INFORICH(9338)の上場初日の初値予想
INFORICH(9338)の
上場初日の初値決定前の気配値による上限価格と下限価格は以下の通りです。
| 公募価格 | 4,600円 |
|---|---|
| 気配値の上限価格 | 10,580円 |
| 気配値の下限価格 | 3,450円 |
上場初日の初値決定前の気配値による上限価格と下限価格は次のように決まります。
- 気配値の上限価格：公開価格の2.3倍
- 気配値の下限価格：公開価格の0.75倍
好材料と悪材料を踏まえ、
上場初日の初値をざっくりと予想してみます。
需給がかなり絞られていて初値が跳ね上がりそう
東証グロース市場への上場で
想定時価総額が84.9億円で、
吸収金額は2.9億円です。
公開株数が非常に少なく、全て公募株で売出しはありません。
東証市場への上場でこのサイズ感というのもそうですが、ロックアップ解除の条件も珍しく特殊なIPOです。
この感じだと事業内容とかはあまり関係なく、需給だけで上場初日の初値は跳ね上がりそうです。
引受価額は4,232円
初値が公募割れの場合、
シンジケートカバー取引(誠意買い)が行われ、
引受価額の4,232円あたりで寄り付く可能性があります。
シンジケートカバー取引は、オーバーアロットメントによる売出し実施時に引受証券会社が、発行会社の株主から借り受けた株式の調達・返還のために行われます。
シンジケートカバー取引は株価下落時に行われ、取引の期間は申込期間の終了日の翌日から最長30日間と定められています。
本来であれば引受証券会社は、株価が低くなればなるほど利益がでますが、引受価額付近で買い戻す傾向があることから、“誠意買い”とも呼ばれています。
シンジケートカバー取引は株価の下支え効果がありますが、オーバーアロットメントによる売出し株数が上限となっているので、効果は限定的です。
予想はあくまで独断と偏見によるもので投資を推奨するものではありません。また、掲載した情報に誤りがある場合もございます。
実際に投資を行う際は、あらゆる情報を考慮頂いた上で、自己の責任においてご判断頂きますようお願い致します。
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INFORICH(9338)のIPOセカンダリー投資 まとめ
INFORICH(9338)のIPOセカンダリー投資についてまとめておきます。
- 売上高が急拡大しているが先行投資で赤字も拡大
- 公開株数が非常に少なく需給が絞られている
- ロックアップ解除の条件が特殊
- 上場市場は東証グロース
最後まで読んでいただきありがとうございました。
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