【IPOセカンダリー投資】スカイマーク(9204) 上場初日の初値予想

【IPOセカンダリー投資】スカイマーク(9204) 上場初日の初値予想

【IPOセカンダリー投資】スカイマーク(9204) 上場初日の初値予想

(水)に東証グロース市場に上場する「スカイマーク(9204)」。

「スカイマーク(9204)」の事業内容や

上場初日における好材料や悪材料を踏まえ、

初値予想などを含めたIPOセカンダリー投資を考察します。

IPOセカンダリー投資についてはさまざま解釈があります。

この記事では、IPO株(新規公開株)が上場した直後に値動きの大きいタイミングで投資して、短期で利益を狙う投資手法のことをIPOセカンダリー投資としています。

スカイマーク(9204)のIPOセカンダリー評価

事業内容 3
業績 2
公開株数 1
上場日程 3
ロックアップ 3
IPOセカンダリー評価:12/25

スカイマーク(9204)のIPO詳細

企業名 スカイマーク株式会社(英訳名 Skymark Airlines Inc.)
企業ホームページ https://www.skymark.co.jp/ja/
銘柄コード 9204
市場 東証グロース
業種 空運業
主幹事
  • 大和証券
  • 三菱UFJモルガン・スタンレー証券
  • BofA証券
引受幹事
(委託幹事含む)
BB(ブックビルディング)期間 2022年11/28(月)~12/2(金)
仮条件 1,150~1,170円
上場日 2022年12月14日(水)
公募価格 12/5に発表
購入申込期間 2022年12/6(火)~12/9(金)
公募株数 13,043,400株
売出し株数 14,746,000株
OA(オーバーアロットメント) 4,168,400株
当選株数合計 31,957,800株
想定時価総額 705.8億円(仮条件の上限価格で計算)
吸収金額 373.9億円(仮条件の上限価格で計算)
  • ※想定時価総額は公開価格で計算
    公開価格決定前は想定価格や仮条件の上限価格で計算
  • ※吸収金額は当選株数合計で計算
    公開価格決定前は想定価格や仮条件の上限価格で計算

スカイマーク(9204)の主要株主とロックアップ

株主名 比率 ロックアップ
インテグラル2号投資事業有限責任組合 42.93% 180日間
UDSエアライン投資事業有限責任組合 33.40% 180日間
ANAホールディングス(株) 16.50% 180日間
Integral Fund II(A)L.P 4.75% 180日間
インテグラル2号SS投資事業有限責任組合 2.42%

スカイマーク(9204)の事業内容

スカイマーク(9204)の事業内容画像出典:スカイマーク

スカイマーク(9204)の主な事業内容は、定期航空運送事業などを行っています。

スカイマーク(9204)の事業の特徴は次のとおりです。

スカイマーク(9204)の事業の特徴画像出典:スカイマーク/目論見書

スカイマーク(9204)の業績

スカイマーク(9204)の業績について。

新型感染症の影響も終わりが見えてきており、業績は回復基調にあると言えそうです。

スカイマーク(9204)の業績画像出典:kabutan

第2四半期時点で売上約40,568百万円、

経常利益は4,096百万円を達成しています。

スカイマーク(9204)の業績画像出典:kabutan

スカイマーク(9204)の業績等の推移は次のとおりです。

スカイマーク(9204)の業績等の推移
スカイマーク(9204)の経営指標等の推移画像出典:スカイマーク/目論見書

スカイマーク(9204)の上場初日における好材料と悪材料

スカイマーク(9204)のIPOセカンダリー投資を考える上で、

上場初日における好材料と悪材料をピックアップしてみます。

スカイマーク(9204)の上場初日における好材料

企業としての知名度が高いです。

スカイマーク(9204)の上場初日における悪材料

公開株数が非常に多く、IPOでは不人気の再上場案件です。

一部の大株主(VC)にはロックアップ条項がありません。

この日は大栄環境(9336)も上場するので、資金分散しやすく上場スケジュールもマイナス材料です。

スカイマーク(9204)の上場初日の初値予想

スカイマーク(9204)の

上場初日の初値決定前の気配値による上限価格と下限価格は以下の通りです。

【スカイマーク(9204)初値決定前の気配値】
公募価格 12/5に発表
気配値の上限価格
気配値の下限価格

上場初日の初値決定前の気配値による上限価格と下限価格は次のように決まります。

  • 気配値の上限価格:公開価格の2.3倍
  • 気配値の下限価格:公開価格の0.75倍

好材料と悪材料を踏まえ、

上場初日の初値をざっくりと予想してみます。

マイナス要素が多く厳しいIPOになりそう

東証グロース市場への上場で

想定時価総額が705.8億円(仮条件の上限で計算)で、

吸収金額は373.9億円(仮条件の上限で計算)です。

スカイマークは2015年に上場を廃止してからの再上場となり、非常に大型のIPOです。

残念ながら知名度以外のプラス要素がなく、IPOで再上場案件は不人気です。

この日は大栄環境(9336)も上場するので、資金分散しやすいことを考えても厳しいIPOと言えそうです。

一部の大株主(VC)にはロックアップ条項がなく、初値形成後は大きな売り圧力になると思われます。

上場初日の初値は、公募割れのリスクがありそうです。

予想はあくまで独断と偏見によるもので投資を推奨するものではありません。また、掲載した情報に誤りがある場合もございます。

実際に投資を行う際は、あらゆる情報を考慮頂いた上で、自己の責任においてご判断頂きますようお願い致します。

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スカイマーク(9204)のIPOセカンダリー投資 まとめ

スカイマーク(9204)のIPOセカンダリー投資についてまとめておきます。

  • 公開株数が非常に多い
  • 業績は回復基調
  • 今回のIPOは再上場
  • 一部の大株主(VC)にはロックアップ条項がない
  • 上場市場は東証グロース

最後まで読んでいただきありがとうございました。

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