(木)に東証スタンダード市場に上場する「南海化学(4040)」。
「南海化学(4040)」の事業内容や
上場初日における好材料や悪材料を踏まえ、
初値予想などを含めたIPOセカンダリー投資を考察します。
IPOセカンダリー投資についてはさまざま解釈があります。
この記事では、IPO株（新規公開株）が上場した直後に値動きの大きいタイミングで投資して、短期で利益を狙う投資手法のことをIPOセカンダリー投資としています。
南海化学(4040)のIPOセカンダリー評価
| 事業内容 | 2 |
|---|---|
| 業績 | 3 |
| 公開株数 | 3.5 |
| 上場日程 | 3.5 |
| ロックアップ | 5 |
南海化学(4040)のIPO詳細
| 企業名 | 南海化学株式会社(NANKAI CHEMICAL COMPANY,LIMITED) |
|---|---|
| 企業ホームページ | https://www.nankai-chem.co.jp/ |
| 銘柄コード | 4040 |
| 市場 | 東証スタンダード |
| 業種 | 化学 |
| 主幹事 | |
| 引受幹事 (委託幹事含む) |
|
| BB(ブックビルディング)期間 | 2023年4/5(水)~4/11(火) |
| 仮条件 | 1,660円 ~ 1,740円 |
| 上場日 | (木) |
| 公開価格 | 1,740円 |
| 購入申込期間 | 2023年4/13(木) ~ 4/18(火) |
| 公募株数 | 600,000株 |
| 売出し株数 | 26,300株 |
| OA(オーバーアロットメント) | 93,900株 |
| 当選株数合計 | 720,200株 |
| 想定時価総額 | 40.5億円 |
| 吸収金額 | 12.5億円 |
- ※想定時価総額は公開価格で計算
公開価格決定前は想定価格や仮条件の上限価格で計算 - ※吸収金額は当選株数合計で計算
公開価格決定前は想定価格や仮条件の上限価格で計算
南海化学(4040)の主要株主とロックアップ
| 株主名 | 比率 | ロックアップ |
|---|---|---|
| 南海化学従業員持株会 | 5.59% | 180日間 |
| 東亞合成(株) | 5.15% | 180日間 |
| ソーダニッカ(株) | 4.63% | 180日間 |
| 土居 弘子 | 4.28% | 180日間 |
| 大中物産(株) | 4.01% | 180日間 |
| 不動恒産(株) | 3.88% | 180日間 |
| 根岸運送(株) | 3.68% | 180日間 |
| 尼崎製罐(株) | 3.64% | 180日間 |
| 協和商事(株) | 3.46% | 180日間 |
| (株)紀陽銀行 | 2.94% | 180日間 |
南海化学(4040)の事業内容
画像出典：南海化学
南海化学(4040)の主な事業内容は、
化学工業薬品、農薬、医薬部外品および食品添加物の製造・販売、産業廃棄物の収集、運搬および中間処理に関する事業、ならびに、塩の製造、加工、販売に関する事業を行っています。
画像出典：南海化学/目論見書
南海化学(4040)の業績
南海化学(4040)の業績について。
売上は頭打ち気味ですが、業績は堅調です。
画像出典：kabutan
第3四半期時点で売上約13,862百万円、
経常利益は512百万円を達成しています。
画像出典：kabutan
南海化学(4040)の業績等の推移は次の通りです。
画像出典：南海化学/目論見書
南海化学(4040)の上場初日における好材料と悪材料
南海化学(4040)のIPOセカンダリー投資を考える上で、
上場初日における好材料と悪材料をピックアップしてみます。
南海化学(4040)の上場初日における好材料
主要な大株主には180日間のロックアップがかかっています。
南海化学(4040)の上場初日における悪材料
事業内容的にもIPO銘柄としては地味な印象を受けます。
南海化学(4040)の上場初日の初値予想
南海化学(4040)の
上場初日の初値決定前の気配値による上限価格と下限価格は以下の通りです。
| 公募価格 | 1,740円 |
|---|---|
| 気配値の上限価格 | 4,005円 |
| 気配値の下限価格 | 1,305円 |
上場初日の初値決定前の気配値による上限価格と下限価格は次のように決まります。
- 気配値の上限価格：公開価格の2.3倍
- 気配値の下限価格：公開価格の0.75倍
好材料と悪材料を踏まえ、
上場初日の初値をざっくりと予想してみます。
初値は多少の上昇(公開価格以上)は期待できそう
東証スタンダード市場への上場で
想定時価総額が40.5億円で、
吸収金額は12.5億円です。
これといった好材料に乏しく、
事業内容的に見ても人気化は難しそうです。
初値の高騰は厳しいかもしれませんが、多少の上昇(公開価格以上)は期待できると思います。
主要な大株主には180日間のロックアップがかかっているので、初値形成後の売り圧力は低そうです。
予想はあくまで独断と偏見によるもので投資を推奨するものではありません。また、掲載した情報に誤りがある場合もございます。
実際に投資を行う際は、あらゆる情報を考慮頂いた上で、自己の責任においてご判断頂きますようお願い致します。
引受価額は1,600.80円
初値が公募割れの場合、
シンジケートカバー取引(誠意買い)が行われ、
引受価額の1,600.80円あたりで寄り付く可能性があります。
シンジケートカバー取引は、オーバーアロットメントによる売出し実施時に引受証券会社が、発行会社の株主から借り受けた株式の調達・返還のために行われます。
シンジケートカバー取引は株価下落時に行われ、取引の期間は申込期間の終了日の翌日から最長30日間と定められています。
本来であれば引受証券会社は、株価が低くなればなるほど利益がでますが、引受価額付近で買い戻す傾向があることから、“誠意買い”とも呼ばれています。
シンジケートカバー取引は株価の下支え効果がありますが、オーバーアロットメントによる売出し株数が上限となっているので、効果は限定的です。
IPO投資は資金がどれくらい必要かと考える人は多いと思います。 IPOの抽選方法などは証券会社によってさまざまですが、実は資金不要でIPOの抽選に参加できる証券会社があります。 この記事では、IPOに資金不要で参加できる証券会社[…]
南海化学(4040)のIPOセカンダリー投資 まとめ
南海化学(4040)のIPOセカンダリー投資についてまとめておきます。
- 売上は頭打ち気味だが業績が堅調
- IPO銘柄としては地味な印象
- 主要な大株主には180日間のロックアップがかかっている
- 上場市場は東証スタンダード
最後まで読んでいただきありがとうございました。
IPO投資は投資経験などに関係なく、当選すれば誰でも利益が出やすいので人気があります。 この記事ではIPO投資に限定して、主な証券会社の比較をしてみます。 比較する証券会社は次の通りです 比較対象の証券会社 S[…]
